השוואת דמי ניהול קרן השתלמות 2026 | Perfect Plus

טבלת דמי ניהול קרן השתלמות 2026 — כל הגופים הגדולים

טווח דמי ניהול מצבירה 2026	0.3%–1.05%אומדן שוק — יש לאמת מול גמלנט
תקופת נזילות לפטור ממס	6 שנים מיום פתיחה
תשואות 5 שנים ממוצע שוק	~7%–8% לשנהאומדן 2020–2024; תשואות עבר אינן ערובה
הטבת מס עיקרית	פטור ממס רווח הון בכפוף לתקרה ותקופה
תקרת הפקדה לעצמאי	~4.5% מהכנסה קובעתסכום מדויק — יש לאמת מול גמלנט לשנת 2026
עלות ניוד בין גופים	₪0 — אין קנס יציאה בחוק

הנתונים בטבלה מבוססים על נתוני גמלנט ופרסומי הגופים (אומדן — נכון למועד כתיבה, יש לאמת מול [גמלנט](https://www.gemelnet.co.il) לפני קבלת החלטה). תשואות 5 שנים מתייחסות לתקופה 2020–2024, במסלול כללי; תשואות עבר אינן ערובה לתשואות עתידיות.

שים לב: דמי ניהול מהפקדה עשויים להיות 0% בהסדר קיבוצי דרך מעסיק, אך עשויים להגיע עד 1.5% בפתיחה פרטית. בדקו את ההסכם הספציפי שלכם.

גוף	דמי ניהול מהפקדה (פרטי / הסדר)	דמי ניהול מצבירה	תשואה 5 שנים (אומדן)	תשואה נטו משוערת*
מגדל	עד 1.5% / 0%	0.7%–0.8%	~7.2%	~6.4%–6.5%
הראל	עד 1.5% / 0%	0.65%–0.75%	~7.5%	~6.75%–6.85%
כלל	עד 1.5% / 0%	0.6%–0.8%	~7.8%	~7.0%–7.2%
מנורה מבטחים	עד 1.5% / 0%	0.55%–0.75%	~7.4%	~6.65%–6.85%
פסגות	עד 1.5% / 0%	0.5%–0.7%	~7.1%	~6.4%–6.6%
אנליסט IBI	עד 1.0% / 0%	0.3%–0.5%	~8.8%	~8.3%–8.5%
מור	עד 1.0% / 0%	0.3%–0.5%	~8.5%	~8.0%–8.2%
אלטשולר שחם	עד 1.5% / 0%	0.5%–0.75%	~8.2%	~7.45%–7.7%

\* תשואה נטו = תשואה גולמית פחות דמי ניהול מצבירה (מחושב על טווח דמי ניהול; אומדן בלבד).

אזהרה: כל הנתונים הם אומדן שוק בלבד. המספרים עשויים להשתנות בין מסלולים, בין לקוחות ובין הסדרים. חובה לאמת מול כל גוף ומול [גמלנט](https://www.gemelnet.co.il) לפני קבלת החלטה.

מה משפיע יותר — דמי ניהול מהפקדה או מהצבירה?

שני סוגי דמי הניהול פועלים באופן שונה לאורך חיי הקרן, ולכן חשוב להבין את ההשפעה של כל אחד בנפרד.

דמי ניהול מהפקדה נגבים מיד בעת ההפקדה — כלומר, על כל ₪100 שאתם מפקידים, גוף הגובה 1.5% יוריד ₪1.50 לפני שהכסף בכלל מושקע. לחוסך שמפקיד ₪2,000 בחודש, מדובר בהפסד של כ-₪360 בשנה ישירות מהקרן.

דמי ניהול מצבירה נגבים באחוז שנתי מסך הכסף שצבור בחשבון. ככל שהצבירה גדלה, כך ההשפעה המוחלטת גדלה. על צבירה של ₪300,000 ו-₪500,000 ההשפעה עשויה להיות כדלקמן (אומדן — נכון ל-2026):

צבירה	דמי ניהול 0.5%	דמי ניהול 0.8%	פער שנתי
₪300,000	₪1,500	₪2,400	₪900
₪500,000	₪2,500	₪4,000	₪1,500
₪1,000,000	₪5,000	₪8,000	₪3,000

בטווח של 20 שנה, הפרש של 0.3% נוסף — בהינתן תשואה שנתית דומה — עשוי להצטבר להפחתה של עשרות אלפי שקלים מהצבירה הסופית. על כן, בשלבי צבירה מתקדמים משקל דמי הניהול מהצבירה גובר על משקל דמי ניהול מהפקדה.

חוסכים בשלבי פתיחה (צבירה נמוכה) עשויים לשקול מסלולים שבהם דמי ניהול מהפקדה נמוכים במיוחד. לעצמאים הפותחים קרן ישירות (לא דרך מעסיק), מומלץ לבקש הצעת מחיר כתובה הכוללת את שני הרכיבים יחד.

כיצד לנהל משא ומתן על דמי ניהול — מה שניתן לשפר

בניגוד למה שחוסכים רבים מאמינים, דמי ניהול בקרן השתלמות אינם קבועים — הם ניתנים למשא ומתן במקרים רבים, במיוחד עבור:

עצמאים עם הכנסה גבוהה — גופים עשויים להציע מסלול מופחת לחוסכים עם הפקדה שנתית מעל ₪15,000.
שכירים דרך הסדר מעסיק — הסדרים קיבוציים מאפשרים לרוב דמי ניהול מהפקדה של 0% ודמי ניהול מצבירה נמוכים יותר, לעיתים 0.3%–0.5% בלבד.
ניוד צבירה גבוהה — חוסך שמנייד קרן עם צבירה של ₪200,000 ומעלה עשוי לקבל הצעה מועדפת מהגוף המקבל.

צעדים מעשיים לשיפור תנאים:

1. בקשו מהגוף הנוכחי הצעה מפורשת בכתב הכוללת שני רכיבי דמי הניהול. 2. השוו באמצעות [גמלנט](https://www.gemelnet.co.il) — האתר הרשמי של רשות שוק ההון. 3. בדקו ניוד לגוף אחר — הניוד אינו פוגע בוותק לצורך הפטור ממס, ואינו כרוך בקנס חוקי. 4. עצמאים יכולים לבדוק האם הצטרפות לאגודה מקצועית או ארגון מעניקה גישה להסדר קיבוצי.

חשוב להבין: גם לאחר הורדת דמי ניהול, תשואת ההשקעה תמשיך להשתנות לפי מסלול ותנאי שוק. המצב האופטימלי הוא שילוב של דמי ניהול נמוכים עם מסלול המתאים לאופק ההשקעה האישי — ולא אחד ללא השני. ניתן לבחון את [מסלולי ההשקעה הזמינים](/keren-hishtalmut) לפני קבלת ההחלטה.

סימולציה: ₪500,000 צבירה — כמה נשאר אחרי 10 שנים?

הסימולציה הבאה ממחישה את השפעת דמי הניהול על צבירה של ₪500,000 לאורך 10 שנים, בהנחת תשואה גולמית שנתית קבועה של 7%. אין מדובר בהבטחת תשואה — הנתון משמש לצורך השוואה בלבד, ותשואות עבר אינן ערובה לתשואות עתידיות. כל ערכי הסיום הם אומדן.

דמי ניהול מצבירה	שם מייצג	צבירה משוערת לאחר 10 שנים	עלות דמי ניהול מצטברת
0.3%	גוף A (הסדר)	~₪942,000	~₪38,000
0.5%	גוף B (פרטי מוזל)	~₪914,000	~₪66,000
0.75%	גוף C (ממוצע שוק)	~₪878,000	~₪102,000
1.05%	גוף D (ללא הסדר)	~₪833,000	~₪147,000

הפער בין גוף A לגוף D מגיע לכ-₪109,000 על אותה צבירה ואותה תשואה גולמית — הפרש שנובע אך ורק מדמי הניהול. הסימולציה אינה כוללת הפקדות שוטפות, והיא מניחה ששיעור דמי הניהול נשאר קבוע לאורך כל התקופה (בפועל עשוי להשתנות).

לחוסכים המתעניינים בחישוב מותאם אישית על בסיס הפקדות שוטפות ותקרות 2026 — ניתן לעיין ב[מדריך קרן ההשתלמות המלא](/keren-hishtalmut) שמכיל הרחבות על הטבות המס השונות.

עצמאים לעומת שכירים — שוני בדמי ניהול ובתנאים

לשכירים ולעצמאים יש נקודות פתיחה שונות לחלוטין בכל הנוגע לדמי ניהול.

שכירים: הפקדה מתבצעת דרך המעסיק, שרוב הזמן מנהל הסדר קיבוצי עם גוף מסוים. ההסדר הקיבוצי מקנה בדרך כלל דמי ניהול מהפקדה של 0% ודמי ניהול מצבירה נמוכים יחסית. עם זאת, אם השכיר רוצה לפתוח קרן נוספת מעבר לזו של המעסיק, הוא ייתקל בתנאי פתיחה פרטית שעשויים להיות פחות נוחים.

עצמאים: פותחים קרן ישירות מול גוף פיננסי, ללא מתווך-מעסיק. הם חשופים לטווח דמי ניהול רחב יותר — בין 0.3% לגופים המתחרים אגרסיבית על לקוחות עצמאים, לבין 1.05% ומעלה בחוזי ברירת מחדל. תקרת ההפקדה המוכרת לעצמאי עומדת על ~4.5% מהכנסה קובעת — הסכום המדויק לשנת 2026 יש לאמת מול גמלנט ומול רואה חשבון, מאחר שהוא מחושב על בסיס שכר ממוצע במשק שמתעדכן מדי שנה.

עצמאים יכולים לשקול [פתיחת קרן השתלמות לעצמאי](/keren-hishtalmut-atzmai) בהשוואה מרובת גופים לפני חתימה, ולבדוק האם קיימת אפשרות הצטרפות להסדר קיבוצי דרך ארגון מקצועי. שכירים שנמצאים בין עבודות יכולים לשקול [ניוד קרן השתלמות](/nihud-keren-hishtalmut) כדי לאחד קרנות ולשפר תנאים.

איך לבחור קרן השתלמות — מסגרת לבחינה מושכלת

בחירת קרן השתלמות אינה נגמרת בדמי הניהול בלבד. המסגרת הבאה מציגה את הגורמים העיקריים שכדאי לבחון לפני קבלת החלטה, ללא סדר עדיפות מוחלט — כל אחד מהם עשוי להיות קריטי בהתאם לפרופיל החוסך.

1. דמי ניהול כולל (מהפקדה + מצבירה) בדקו את שני הרכיבים יחד — לא רק אחד מהם. שאלו לקבל הצעה כתובה ומפורשת.

2. תשואה לאורך זמן השוו תשואות 5 שנים ו-10 שנים (2020–2024, 2015–2024 — אומדן; יש לאמת תקופת ייחוס מדויקת מכל גוף). [גמלנט](https://www.gemelnet.co.il) מציג נתוני תשואה אחידים לכל הגופים. תשואות עבר אינן ערובה לתשואות עתידיות.

3. מסלול השקעה מסלול מנייתי עשוי להציג תשואה גבוהה יותר בטווח ארוך אך עם תנודתיות גבוהה. מסלול כללי או סולידי עשוי להתאים לחוסכים הקרובים לנקודת המשיכה.

4. שירות ונגישות אפליקציה דיגיטלית, שקיפות בדיווחים, ושירות לקוחות — פרמטרים שמשפיעים על החוויה לאורך שנים.

5. גמישות בניוד וודאו שאין דמי יציאה נוספים מעבר לאלה שהחוק מתיר — בפועל, החוק אינו מאפשר קנס ניוד, אך ייתכנו עלויות ניהוליות קטנות.

מומלץ לבצע השוואה מקיפה ב-[מדריך קרן ההשתלמות](/keren-hishtalmut) לפני פתיחה, ולהיעזר ב[מחשבון הצבירה](/mahshevon-keren-hishtalmut) להמחשת ההשפעה על פי הנתונים האישיים שלכם.

---

כתב ויתור: המידע במאמר זה הוא כללי בלבד ואינו מהווה שירות ייעוץ כהגדרתו בחוק, ואינו מותאם לנסיבות האישיות של הקורא. כל הנתונים המספריים הם אומדן בלבד — יש לאמת אותם מול גמלנט, מול הגופים הפיננסיים ומול בעל רישיון מתאים לפני קבלת כל החלטה.

שאלות נפוצות

מה דמי ניהול ממוצעים בקרן השתלמות ב-2026?

דמי הניהול מהצבירה נעים בין כ-0.3% לגופים תחרותיים ל-1.05% בחוזי ברירת מחדל (אומדן 2026 — יש לאמת מול גמלנט). דמי ניהול מהפקדה יכולים להגיע ל-0% בהסדר קיבוצי דרך מעסיק ועד 1.5% בפתיחה פרטית. מומלץ לבקש הצעה כתובה ולהשוות בין לפחות שלושה גופים לפני חתימה.

האם אפשר לנייד קרן השתלמות בלי לאבד את הוותק לפטור ממס?

כן — ניוד קרן השתלמות בין גופים שומר על רצף הוותק לצורך הפטור ממס רווח הון. כלומר, אם הקרן נפתחה לפני 4 שנים, לאחר ניוד עדיין יידרשו רק שנתיים נוספות להשלמת 6 שנים. הניוד אינו כרוך בקנס חוקי. כדאי לבדוק אם קיימות עלויות ניהוליות קטנות.

מה ההבדל בין דמי ניהול מהפקדה לדמי ניהול מצבירה?

דמי ניהול מהפקדה נגבים מיד על כל הפקדה — למשל, 1% על הפקדה של ₪2,000 בחודש שווה ₪20 לחודש (₪240 בשנה). דמי ניהול מצבירה נגבים שנתית על סך הכסף הצבור — על ₪300,000 בצבירה, הפרש של 0.3% שווה ₪900 בשנה. בצבירה גדולה, דמי הניהול מהצבירה הם המשמעותיים יותר.

כמה כדאי לעצמאי להפקיד בקרן השתלמות ב-2026?

עצמאי רשאי להפקיד עד ~4.5% מהכנסה קובעת ולקבל הכרה בהוצאה לצורכי מס. הסכום המדויק תלוי בהכנסה השנתית ובתקרה שמתעדכנת מדי שנה — יש לאמת מול גמלנט ומול רואה חשבון לנתוני 2026 הספציפיים. רווחים ייהנו מפטור ממס רווח הון לאחר 6 שנים ובכפוף לתקרה המוכרת.

אנליסט IBI ומור מציגים תשואות גבוהות — האם זה מבטיח תשואה עתידית?

לא. תשואות הגופים בטבלה מייצגות תשואות עבר לתקופה 2020–2024 (אומדן — יש לאמת תקופת ייחוס מדויקת מכל גוף). תשואות עבר אינן ערובה לתשואות עתידיות. גוף שהציג תשואה גבוהה בחמש שנים עברו אינו מובטח להמשיך כך. בחינת תשואות ראוי לשלב עם בדיקת דמי ניהול ומסלול השקעה.

האם ניתן לפתוח יותר מקרן השתלמות אחת?

שכיר יכול לפתוח קרן השתלמות נוספת כעצמאי אם יש לו הכנסה כעצמאי בנוסף לשכירות — אך הטבת המס מוגבלת לתקרה כוללת. עצמאי יכול לפתוח קרן אחת בלבד עם הטבת מס. ניהול מספר קרנות מגדיל את הצורך בניהול פעיל ועשוי להקשות על מעקב אחר דמי הניהול הכוללים.

מה עמלת ניהול מינימום — האם חוסכים עם צבירה קטנה משלמים יותר?

חלק מהגופים מחזיקים רצפת עמלה מינימלית — למשל ₪100–₪200 לשנה ללא קשר לגודל הצבירה (תלוי בגוף ובהסכם). לחוסך עם צבירה של ₪20,000 ועמלת מינימום של ₪150, האחוז האפקטיבי יגיע ל-0.75% — גבוה משמעותית מהאחוז הנקוב. יש לבדוק את ההסכם הכתוב לפני פתיחה.

השוואת דמי ניהול קרן השתלמות 2026 — כל הגופים בטבלה אחת

עובדות מפתח