דמי ניהול קרן השתלמות 2026 — השוואה מלאה

טוען…

מבנה דמי הניהול — שני מרכיבים שמשפיעים בצורה שונה

תקרת דמי ניהול מהפקדה	עד 2%מקסימום רגולטורי, נכון ל-2026, יש לאמת
תקרת דמי ניהול מצבירה	עד 1.05% לשנהמקסימום רגולטורי, נכון ל-2026, יש לאמת
דמי ניהול מינימליים בשוק	0% מהפקדה / ~0.4%–0.5% מצבירהאומדן, תלוי גוף ומסלול, יש לאמת
השפעת הפרש של 0.5% בשנה	~15%–20% פחות חיסכון לאחר 20 שנהאומדן תיאורטי, תלוי תשואה ותזרים
אפשרות מו"מ	כן — לרוב אפשרי בכל הגופיםישירות מול הגוף המנהל
כלי בדיקה רגולטורי	גמל-נט (אוצר)פרסום חובה לפי רגולציה
תשואות עבר	אינן ערובה לתשואות עתידחובת גילוי רגולטורי

קרן השתלמות גובה דמי ניהול בשני אופנים שונים, וחשוב להבין את ההבדל לפני שמשווים בין גופים:

דמי ניהול מהפקדה — נגבים כאחוז מכל הפקדה שמתבצעת. לדוגמה: אם מפקידים ₪1,000 בחודש ודמי הניהול מהפקדה עומדים על 1%, ₪10 מנוכים מיד. מרכיב זה רלוונטי יותר בשנות ההפקדה הראשונות ופחות משמעותי כשהצבירה גדלה.

דמי ניהול מצבירה — נגבים כאחוז שנתי מסך הכסף שצבור בקרן. מרכיב זה הולך וגדל עם הזמן ככל שהצבירה עולה. על צבירה של ₪200,000, דמי ניהול מצבירה של 1% שווים ₪2,000 בשנה — ללא כל קשר לגובה ההפקדה השוטפת.

הכלל האצבע: ככל שהצבירה גדולה יותר ביחס להפקדה השוטפת, דמי הניהול מצבירה הם הפרמטר הדומיננטי להשוואה.

ניתן לבדוק את הנתונים העדכניים ישירות דרך [מדריך קרן ההשתלמות המלא](/keren-hishtalmut) שמכיל גם הסבר על מסלולי ההשקעה.

טבלת השוואת דמי ניהול — גופים ומסלולים מרכזיים (נכון ל-2026)

הטבלה שלהלן מציגה אומדן לטווחי דמי הניהול המקובלים בשוק. הנתונים הם אומדן בלבד — יש לאמת מול גמל-נט ומול הגוף המנהל ישירות לפני קבלת החלטה. דמי הניהול בפועל עשויים להיות נמוכים יותר בעקבות מו"מ.

גוף מנהל	מסלול	דמי ניהול מהפקדה	דמי ניהול מצבירה לשנה
מגדל	מסלול כללי	עד 1.0%	עד 0.8%
מגדל	מחקה מדד	עד 0.5%	עד 0.5%
הראל	מסלול כללי	עד 1.0%	עד 0.8%
הראל	מחקה מדד	עד 0.5%	עד 0.5%
מנורה מבטחים	מסלול כללי	עד 1.0%	עד 0.85%
מנורה מבטחים	מחקה מדד	עד 0.5%	עד 0.5%
כלל	מסלול כללי	עד 1.0%	עד 0.8%
כלל	מחקה מדד	עד 0.5%	עד 0.5%
אנליסט	מסלול מנייתי	0%	עד 0.6%
אנליסט	מסלול כללי	0%	עד 0.65%
מיטב	מסלול כללי	עד 0.5%	עד 0.7%
מיטב	מחקה מדד S&P	0%	עד 0.5%
פסגות (IBI)	מסלול כללי	עד 1.0%	עד 0.85%
פסגות (IBI)	מחקה מדד	עד 0.5%	עד 0.5%
הפניקס	מסלול כללי	עד 1.0%	עד 0.8%
הפניקס	מחקה מדד	עד 0.5%	עד 0.5%
ילין לפידות	מסלול כללי	עד 0.5%	עד 0.65%
ילין לפידות	מסלול מנייתי	עד 0.5%	עד 0.65%

⚠️ הערות חשובות לטבלה:

כל הנתונים הם אומדן מקסימלי — בפועל ניתן לרוב לנהל מו"מ ולהשיג תנאים טובים יותר
דמי הניהול ב-IRA (ניהול עצמי) עשויים להיות שונים ותלויים בסוג הנכסים
תקרות רגולטוריות: 2% מהפקדה ו-1.05% מצבירה — אסור לגוף לגבות מעבר לכך
לבדיקת הנתונים הרשמיים: [גמל-נט של משרד האוצר](https://www.gov.il/he/departments/ministry_of_finance)
תשואות עבר אינן ערובה לתשואות עתיד

כמה שווה הפרש של 0.5% בדמי ניהול — חישוב המחשה

אחד האתגרים בהשוואת דמי ניהול הוא שאחוזים קטנים נראים לא משמעותיים — אך ההצטברות לאורך שנים היא משמעותית.

תרחיש המחשה (אומדן — אינו תחזית):

הפקדה חודשית: ₪1,500 (עצמאי)
תקופה: 20 שנה
תשואה ברוטו שנתית נומינלית: 5% (לצורך המחשה בלבד — תשואות עבר אינן ערובה)

תרחיש	דמי ניהול מצבירה	אומדן צבירה לאחר 20 שנה
גוף עם דמי ניהול גבוהים	1.0% בשנה	~₪540,000
גוף עם דמי ניהול נמוכים	0.5% בשנה	~₪590,000
הפרש	0.5%	~₪50,000

הנתונים הם אומדן תיאורטי גרידא — בפועל התשואה משתנה, ויש לחשב מחדש על בסיס הנחות אישיות.

גורמים נוספים שמשפיעים מעבר לדמי ניהול:

ביצועי המסלול — גוף עם דמי ניהול גבוהים אך תשואה גבוהה יותר עשוי להניב תוצאה טובה יותר בפועל
שירות ונגישות — חשוב לחוסכים שרוצים לעבור מסלול או לבצע פעולות
יציבות הגוף המנהל לאורך זמן
עמלות נוספות אפשריות (דמי משמרת, עמלות מסחר ב-IRA)

אסטרטגיות להורדת דמי הניהול בפועל

קיימות מספר דרכים מקובלות להשגת תנאים טובים יותר:

מו"מ ישיר מול הגוף המנהל

לרוב אפשרי — בעיקר לחוסכים עם צבירה קיימת גבוהה או הפקדה חודשית גבוהה
נקודת התחלה טובה: לבקש את התעריף "לפי גמל-נט" ואז לנסות לשפר
עצמאים עם הפקדה שנתית מעל ₪20,000 לרוב מציגים יכולת מו"מ טובה יותר

בחירת מסלול מחקה מדד / פסיבי

מסלולים פסיביים מציגים בדרך כלל דמי ניהול נמוכים משמעותית ממסלולים אקטיביים
דמי ניהול של 0%–0.1% מהפקדה ו-0.4%–0.6% מצבירה הם מקובלים יחסית במסלולים אלה (אומדן)

מעבר בין גופים

ניתן לבצע העברת קרן השתלמות בין גופים — הכסף עובר ישירות ואינו מהווה אירוע מס
מעבר עשוי להיות כרוך בתקופת המתנה קצרה — יש לאמת מול הגוף

פתיחה דיגיטלית

חלק מהגופים מציעים תנאים מועדפים לחוסכים שפותחים ישירות דיגיטלית

להרחבה על תנאי הפקדה ומסלולי השקעה, ראו [מסלולי השקעה בקרן השתלמות](/keren-hishtalmut/mashlulim).

עצמאים — שיקולים ייחודיים בבחירת דמי הניהול

לעצמאים יש מספר שיקולים שמבדילים אותם מהשכירים בבחירת קרן השתלמות:

תקרת ההפקדה וההטבה עצמאי יכול להפקיד עד 4.5% מהכנסתו הקובעת (עד תקרה שנתית הקבועה בחוק — יש לאמת לשנת 2026). ההפקדה מוכרת כהוצאה לצורך מס הכנסה — זו הטבה ישירה שמשפרת את ה"תשואה נטו" האפקטיבית.

אין מעסיק שמנהל עבורכם שכיר מקבל את קרן ההשתלמות כחלק מחבילת השכר ולרוב לא בוחר אישית. עצמאי מחליט בעצמו ויכול לבחור גוף ותנאים — זה יתרון שכדאי לנצל.

שיקולים פרקטיים לעצמאי:

השווה לפחות 3-4 גופים לפני בחירה
בקש הצעה בכתב עם דמי הניהול המדויקים — לא "עד" אלא בדיוק מה ייגבה
בדוק אם המסלול מחקה מדד או אקטיבי — ההבדל בדמי הניהול עשוי להגיע ל-0.3%–0.5%
ודא שאתה מבין את מנגנון הנזילות — [פרטים על נזילות ומשיכה](/keren-hishtalmut/meshiha) זמינים בדף ייעודי

שים לב: תקרת ההפקדה המוכרת לצורך מס ותקרת הפטור ממס רווח הון עשויות להיות שונות — יש לאמת עם רואה חשבון.

שאלות נפוצות

מה ההבדל בין דמי ניהול מהפקדה לדמי ניהול מצבירה בקרן השתלמות?

דמי ניהול מהפקדה נגבים כאחוז מכל הפקדה חדשה (לדוגמה: 1% מכל ₪1,000 שמופקדים = ₪10). דמי ניהול מצבירה נגבים כאחוז שנתי מסך הכסף הצבור בקרן. על צבירה של ₪300,000, דמי ניהול מצבירה של 0.8% שווים ₪2,400 בשנה. ככל שהצבירה גדולה יותר, דמי הניהול מצבירה הופכים לפרמטר הדומיננטי (אומדן, נכון ל-2026).

כמה דמי ניהול מקסימליים מותר לגבות בקרן השתלמות?

לפי הרגולציה הנוכחית (נכון ל-2026, יש לאמת), תקרת דמי הניהול המקסימלית עומדת על 2% מהפקדה ו-1.05% מצבירה בשנה. אסור לגוף מנהל לגבות מעבר לתקרות אלה. בפועל, רוב הגופים גובים פחות מהתקרה, ובמסלולים פסיביים דמי הניהול נמוכים משמעותית — לרוב 0.4%–0.7% מצבירה (אומדן).

האם ניתן לנהל מו"מ על דמי ניהול קרן השתלמות?

כן — מו"מ על דמי ניהול קרן השתלמות הוא מקובל ואפשרי. לרוב, חוסכים עם הפקדה חודשית גבוהה (מעל ₪1,500–₪2,000) או צבירה קיימת משמעותית מציגים יכולת מו"מ טובה יותר. מומלץ לפנות ישירות לגוף המנהל, לציין שאתם משווים בין מספר גופים, ולבקש הצעה בכתב עם הדמי ניהול המדויקים.

האם מעבר בין קרנות השתלמות גורר אירוע מס?

לא — העברת קרן השתלמות מגוף מנהל אחד לאחר אינה מהווה אירוע מס, והכסף עובר ישירות בין הגופים. עם זאת, יש לאמת אם קיימות תקופות המתנה או מגבלות ספציפיות בקרן הנוכחית. מעבר בין מסלולים בתוך אותו גוף לרוב פשוט יותר. יש לוודא שמדובר ב"העברה" ולא ב"משיכה", כדי לא להפסיד את הוותק.

האם מסלול מחקה מדד תמיד זול יותר ממסלול אקטיבי?

לרוב כן — מסלולים מחקי מדד מציגים דמי ניהול נמוכים יותר ממסלולים מנוהלים אקטיבית, מכיוון שאין צורך בניהול שוטף של תיק. הפרש טיפוסי: 0.3%–0.5% בדמי ניהול מצבירה (אומדן, נכון ל-2026). יחד עם זאת, השוואה נכונה כוללת גם את ביצועי הקרן בפועל — גוף עם דמי ניהול מעט גבוהים אך תשואה עודפת עשוי להניב תוצאה כוללת דומה.

איפה בודקים את דמי הניהול הרשמיים של כל הגופים?

הכלי הרשמי לבדיקת דמי הניהול הוא מערכת גמל-נט של משרד האוצר — הגופים מחויבים לפרסם שם את דמי הניהול בפועל. בנוסף, ניתן לבקש מהגוף המנהל את תשקיף הקרן ואת הדו"ח השנתי. מומלץ לבדוק את הנתונים ישירות ממקור רגולטורי ולא להסתמך בלעדית על נתוני צד שלישי (כולל טבלה זו).

השוואת דמי ניהול קרן השתלמות 2026 — כל הגופים, כל המסלולים

עובדות מפתח

מבנה דמי הניהול — שני מרכיבים שמשפיעים בצורה שונה

טבלת השוואת דמי ניהול — גופים ומסלולים מרכזיים (נכון ל-2026)

כמה שווה הפרש של 0.5% בדמי ניהול — חישוב המחשה

אסטרטגיות להורדת דמי הניהול בפועל

עצמאים — שיקולים ייחודיים בבחירת דמי הניהול

שאלות נפוצות על דמי ניהול קרן השתלמות

מוכן לפעולה?

שאלות נפוצות

קישורים קשורים

פתח קרן השתלמות בדיגיטל