תיקון 190 — מה זה, האם משתלם ואיפה פותחים 2026

טוען…

תיקון 190 — המנגנון, הרקע וההגיון הכלכלי

למי מיועד	בני 60+ עם זכאות לקצבה פנסיוניתנכון ל-2026
תקרת הפקדה	אין תקרה חוקיתבניגוד לאפיקים אחרים
מיסוי משיכה הונית	15% נומינליבמקום 25% ריאלי בתיק רגיל
מיסוי משיכה כקצבה	פטור ממס רווח הוןבכפוף לתקרות קצבה
תקופת המתנה	5 שנים מההפקדהלקבלת מיסוי מופחת
ניוד בין גופים	ללא אירוע מסאפשרי בכל עת
רף קצבה לזכאות	כ-₪4,790/חודש (אומדן)יש לאמת מול גמלנט

תיקון 190 לפקודת מס הכנסה נחקק במטרה לתת מענה לאוכלוסייה שצברה הון לאורך שנות עבודה ואינה מוצאת אפיק חיסכון יעיל מבחינת מיסוי בפרישה. עד לתיקון, פנסיונר שרצה להשקיע סכום חד-פעמי נאלץ להתמודד עם מס רווח הון של 25% ריאלי — כלומר, חישוב המס לקח בחשבון גם את שחיקת האינפלציה כניכוי, מה שעלול להגדיל את בסיס המס ביחס לרווח הנומינלי בפועל.

התיקון מאפשר הפקדה לקופת גמל ייעודית ומתן אחד משני מסלולי מיסוי מועדפים בעת המשיכה:

משיכה הונית (חד-פעמית): מס של 15% על הרווח הנומינלי בלבד — ללא ניכוי אינפלציה לטובת החוסך.
משיכה כקצבה חודשית: פטור ממס רווח הון כליל, בכפוף לתקרות הקצבה הפטורה הקבועות בחוק.

חשוב להבין: ההטבה אינה אוטומטית. כדי ליהנות מהמיסוי המופחת, יש לעמוד בשני תנאים מצטברים — גיל 60 ומעלה, וזכאות מוכחת לקצבה חודשית בסכום שנקבע בתקנות (כ-₪4,790 לחודש נכון ל-2026 — יש לאמת מול רשות שוק ההון או גמלנט). הגוף המנהל את הקופה אינו בודק זכאות באופן עצמאי; האחריות מוטלת על החוסך לוודא שהוא עומד בתנאים.

נוסף לכך, נדרשת תקופת המתנה של 5 שנים מיום ההפקדה לקבלת מיסוי מופחת על אותה הפקדה ספציפית. הפקדות נוספות בשנים מאוחרות יותר יתחילו את מניין ה-5 שנים מחדש ביחס לחלק שהופקד.

השוואת מיסוי: תיקון 190 מול תיק השקעות רגיל — דוגמה מספרית

כדי לאמוד את יתרון המס, נבחן דוגמה מספרית מייצגת — אין לראות בה תחזית תשואה. תשואות עבר אינן ערובה לתשואות עתידיות.

הנחות הדוגמה (לצורך המחשה בלבד):

הפקדה ראשונית: ₪500,000
תשואה שנתית נומינלית משוערת: 5%
אופק חיסכון: 10 שנים

לפי נוסחת ריבית דריבית, ₪500,000 בתשואה שנתית של 5% לאורך 10 שנים מניבים צבירה של כ-₪814,447 — כלומר רווח נומינלי של כ-₪314,447 (אומדן — יש לאמת בעזרת מחשבון פיננסי עצמאי).

פרמטר	תיק השקעות רגיל	תיקון 190
שיעור המס	25% ריאלי	15% נומינלי
בסיס החישוב	רווח ריאלי (בניכוי אינפלציה)	רווח נומינלי
מס משוער על הדוגמה	כ-₪60,000–₪78,000 (אומדן, תלוי באינפלציה)	כ-₪47,000 (אומדן)
חיסכון מס אפשרי	—	כ-₪13,000–₪31,000 (אומדן)

הערה חשובה: הפרש המס בפועל תלוי בשיעור האינפלציה בתקופת ההחזקה. ככל שהאינפלציה גבוהה יותר, ניכוי האינפלציה בתיק הרגיל מקטין את בסיס המס — מה שמצמצם את היתרון היחסי של תיקון 190. בסביבת אינפלציה נמוכה, ההפרש לטובת תיקון 190 עשוי להיות משמעותי יותר. יש לחשב את התרחיש הפרטי שלכם עם יועץ מס מוסמך.

בנוסף לדוגמה זו, ניתן להשוות את האפיק גם ל[קרן השתלמות](/keren-hishtalmut) — אפיק נוסף עם הטבות מס, המיועד בעיקר לשכירים ועצמאים בגיל עבודה.

תנאי זכאות, הגבלות ומה קורה אם לא עומדים בהם

הזכאות לתיקון 190 מבוססת על שלושה אלמנטים עיקריים שחשוב להכיר לפני ההפקדה:

1. גיל 60 ומעלה המפקיד חייב להיות בן 60 לפחות במועד ההפקדה. אין דרישת גיל מינימלי למשיכה — אך הטבת המס חלה רק מגיל 60.

2. זכאות לקצבה פנסיונית המפקיד נדרש להיות זכאי לקצבה חודשית בסכום שנקבע בתקנות — כ-₪4,790 לחודש (אומדן נכון ל-2026 — יש לאמת מול גמלנט או רשות שוק ההון). הקצבה יכולה להגיע מקרן פנסיה, ביטוח מנהלים, קצבת זקנה מביטוח לאומי בשילוב עם מקורות אחרים, או כל שילוב ביניהם שמגיע לסף הנדרש.

3. תקופת המתנה של 5 שנים הטבת המס מופעלת רק על כספים שהמתינו בקופה לפחות 5 שנים. כספים שנמשכים לפני תום תקופה זו יחויבו במס רגיל.

מה קורה אם לא עמדתם בתנאי הזכאות בדיעבד? הגוף המנהל אינו מבצע בדיקה עצמאית של עמידת החוסך בתנאי הזכאות. אם בדיעבד יתברר שהמפקיד לא עמד בתנאים — למשל, קצבתו נמוכה מהסף הנדרש — רשות המסים עשויה לחייב אותו במס מלא (25% ריאלי) בעת המשיכה, בתוספת ריבית והפרשי הצמדה. לכן, מומלץ לבדוק את הזכאות מראש עם יועץ פנסיוני מוסמך לפני ביצוע ההפקדה.

למידע נוסף על תכנון פרישה, ניתן לעיין גם ב[מדריך קופת גמל להשקעה](/kupa-gemel-lehashkaa) — אפיק שמתאים גם לבני 60+ אך עם תקרת הפקדה שנתית של כ-₪79,005 (אומדן לשנת 2026 — יש לאמת מול רשות שוק ההון).

השוואת גופים ודמי ניהול — מה לבדוק לפני שפותחים

תיקון 190 מתנהל במסגרת קופת גמל לפי כללי ניהול רגילים — ולכן דמי הניהול הם פרמטר מהותי שמשפיע על הצבירה לאורך שנים. הגופים המציעים את האפיק כוללים בתי השקעות, חברות ביטוח וחלק מהבנקים.

גוף מנהל	דמי ניהול מצבירה (אומדן)	מסלולי השקעה עיקריים	ניוד אפשרי
בתי השקעות גדולים	0.5%–0.7% לשנה	מניות, אג"ח, מעורב	כן
חברות ביטוח	0.6%–1.0% לשנה	כנ"ל + ביטוח חיים	כן
גופים דיגיטליים	0.4%–0.6% לשנה	מסלולי index	כן

הערה: הנתונים בטבלה הם אומדנים לשנת 2026 — יש לאמת מול כל גוף ספציפי לפני חתימה על מסמכים.

מעבר לדמי הניהול, יש לבחון מספר פרמטרים נוספים:

מסלול השקעה: בחירת מסלול מניות לעומת מסלול כללי עשויה להשפיע על התשואה לאורך שנים — אך גם על רמת הסיכון.
שירות לקוחות: בפרט עבור אוכלוסיית הגיל המבוגר, נגישות לנציג אנושי היא שיקול מעשי.
גמישות במשיכה: יש לבדוק אם ניתן לבצע משיכות חלקיות ולאיזה מסלול מס הן ישויכו.
ניוד: ניוד בין גופים אפשרי ללא אירוע מס — מה שמאפשר להחליף גוף אם דמי הניהול אינם תחרותיים.

להשוואה מלאה של אפיקי חיסכון לגיל פרישה, ניתן לעיין ב[מדריך השוואת קופות גמל](/hashvaat-kupot-gemel).

למי האפיק עשוי להתאים — ולמי פחות

תיקון 190 אינו אפיק אוניברסלי — ויתרונו הכלכלי תלוי בנסיבות האישיות של כל חוסך.

האפיק עשוי להתאים בעיקר ל:

פנסיונרים עם הון פנוי — מי שיש ברשותו כספים שאינם נדרשים לצרכי שוטף ויכול לנעול אותם ל-5 שנים לפחות. אופק ההשקעה הארוך מגדיל את יתרון המיסוי המצטבר.
מקבלי ירושה בגיל 60+ — כספי ירושה שאין בהם צורך מיידי עשויים ליהנות ממיסוי מופחת בעת משיכה עתידית.
מי שמתכנן העברה בין-דורית — לקופת גמל יש מנגנוני ירושה הממשיכים את הטבת המס ליורשים, בכפוף לתנאים — יש לאמת עם יועץ ירושה ומס לפני בניית תכנית.
מי שצבר קצבה גבוהה ואינו זקוק לה לשוטף — ניתן להפנות חלק מהקצבה להשקעה בתיקון 190 דרך הגדלת ההפקדה.

האפיק פחות מתאים ל:

מי שעשוי להזדקק לכספים בפחות מ-5 שנים — משיכה מוקדמת תחויב במס מלא.
מי שקצבתו נמוכה מהסף הנדרש ואינו עומד בתנאי הזכאות.
מי שנמצא במדרגת מס שולי נמוכה מאוד — ייתכן שהפרש המס לעומת תיק רגיל יהיה זניח.
מי שזקוק לנזילות גבוהה ומתכנן משיכות תכופות.

חשוב לבחון את ההתאמה האישית מול בעל רישיון לפני כל החלטה.

שאלות נפוצות — מה שחשוב לדעת לפני שפותחים

להלן תשובות לשאלות הנפוצות ביותר בנושא תיקון 190. התשובות מהוות מידע כללי בלבד ואינן תחליף לייעוץ אישי.

האם אפשר להפקיד ואחר כך לגלות שאינני זכאי? כן — זהו סיכון ממשי. הגוף המנהל אינו בודק זכאות. אם בדיעבד יתברר שהמפקיד לא עמד בתנאים, רשות המסים עשויה לחייב מס מלא בעת המשיכה. לכן, בדיקת הזכאות מראש עם יועץ פנסיוני מוסמך היא שלב הכרחי לפני ביצוע כל הפקדה.

האם ניתן להפקיד סכומים בפעימות? כן. אין תקרת הפקדה שנתית, וניתן להפקיד בפעימות. כל הפקדה מתחילה את מניין תקופת ה-5 שנים שלה בנפרד — כך שיש לעקוב אחרי תאריכי ההפקדה לצורך תכנון המשיכה.

מה ההבדל בין תיקון 190 לקופת גמל להשקעה? קופת גמל להשקעה פתוחה לכל גיל אך מוגבלת בתקרת הפקדה שנתית של כ-₪79,005 (אומדן 2026 — יש לאמת). תיקון 190 אינו מוגבל בתקרה אך מיועד לבני 60+ בלבד. שני האפיקים מציעים מיסוי מופחת, אך בתנאים שונים.

לסקירה מלאה של ההבדלים — ניתן לעיין ב[קופת גמל להשקעה לעומת תיקון 190](/kupa-gemel-lehashkaa).

כיצד מוכיחים זכאות לקצבה? ניתן להציג אישור מקרן הפנסיה, מחברת הביטוח, ו/או מביטוח לאומי המאשר קבלת קצבה חודשית שמגיעה לסף הנדרש. מומלץ לאסוף את המסמכים לפני פתיחת הקופה.

שאלות נפוצות

תיקון 190 מה זה בפשטות?

תיקון 190 הוא סעיף בפקודת מס הכנסה המאפשר לבני 60 ומעלה, הזכאים לקצבה פנסיונית של כ-₪4,790 לחודש לפחות (אומדן 2026), להפקיד כספים בקופת גמל ייעודית. בעת משיכה הונית לאחר 5 שנים, המס הוא 15% נומינלי בלבד — במקום 25% ריאלי הנהוג בתיק השקעות רגיל. אין תקרת הפקדה.

האם תיקון 190 משתלם בהשוואה לתיק השקעות רגיל?

בסביבת אינפלציה ממוצעת עד גבוהה, יתרון המס של תיקון 190 עשוי להיות משמעותי — החיסכון בדוגמה של ₪500,000 לאורך 10 שנים מוערך בעשרות אלפי שקלים (אומדן — תשואות עבר אינן ערובה לעתיד). ההשוואה תלויה בתשואה בפועל, באינפלציה ובמסלול המשיכה שנבחר. יש לנתח את התרחיש הפרטי עם יועץ מס מוסמך.

מה תנאי הזכאות לתיקון 190 בשנת 2026?

שני תנאים מצטברים: (1) גיל 60 ומעלה במועד ההפקדה; (2) זכאות לקצבה פנסיונית של כ-₪4,790 לחודש לפחות (אומדן נכון ל-2026 — יש לאמת מול רשות שוק ההון או גמלנט). בנוסף, כדי לקבל את מיסוי 15% יש להמתין 5 שנים מיום ההפקדה.

איפה פותחים תיקון 190 — ומה ההבדל בין הגופים?

ניתן לפתוח בבתי השקעות, חברות ביטוח ופלטפורמות דיגיטליות. ההבדלים העיקריים הם דמי ניהול (0.4%–1.0% מהצבירה — אומדן 2026), מגוון מסלולי השקעה ורמת שירות. ניוד בין גופים אפשרי בכל עת ללא אירוע מס, מה שמאפשר לעבור גוף אם הצעתו אינה תחרותית.

מה קורה אם אמשוך את הכספים לפני 5 שנים?

משיכה לפני תום תקופת ה-5 שנים מיום ההפקדה גוררת מיסוי מלא על הרווחים — 25% ריאלי, כמו בתיק השקעות רגיל. הטבת המס (15% נומינלי) חלה אך ורק על כספים שהמתינו בקופה לפחות 5 שנים. כל הפקדה מתחילה את מניין ה-5 שנים שלה בנפרד.

מה קורה לכספי תיקון 190 לאחר פטירה?

קופת גמל מתנהלת לפי מינוי מוטבים. יורשים עשויים להמשיך לנהל את הכספים בקופה ולשמור על חלק מהטבות המס — בכפוף לתנאי הירושה הקבועים בחוק ובתקנות. מאחר שמדובר בתכנון מורכב, יש לאמת את האפשרויות הספציפיות עם יועץ ירושה ומס מוסמך לפני קבלת החלטה.

מה ההבדל בין תיקון 190 לקרן השתלמות?

קרן השתלמות מיועדת לשכירים ועצמאים בגיל עבודה, עם תקרת הפקדה שנתית ותקופת נזילות של 6 שנים. תיקון 190 מיועד לבני 60+ בלבד, ללא תקרת הפקדה, עם תקופת המתנה של 5 שנים. הטבת המס בתיקון 190 היא 15% נומינלי; בקרן השתלמות — פטור ממס רווח הון לאחר 6 שנים. שני האפיקים עשויים להשלים זה את זה בתכנון פנסיוני כולל.

תיקון 190: מה זה, למי מתאים והאם משתלם ב-2026

עובדות מפתח