תיקון 190: מדריך מלא 2026 — זכאות, מס 15%, דוגמאות

טוען…

מה בדיוק אומר תיקון 190 — ומה ההגיון מאחוריו

גיל מינימלי	60בעת ביצוע ההפקדה
תנאי נוסף	זכאות לקצבה פנסיוניתפנסיה, קצבת זקנה, ביטוח לאומי וכו'
תקרת הפקדה	אין תקרההפקדה חד-פעמית או מתמשכת
מיסוי במשיכה הונית	15% נומינליבמקום 25% ריאלי בתיק רגיל
מיסוי בקצבה	פטורעד תקרת הפטור הקצבתי
תקופת המתנה למס מופחת	5 שניםלפני 5 שנים — מיסוי רגיל
ניוד בין גופים	ללא אירוע מסגמישות מלאה בבחירת מנהל

תיקון 190 לפקודת מס הכנסה נכנס לתוקף ב-2012 ומיועד לאפשר לפנסיונרים לנהל את ההון הנזיל שלהם בצורה יעילה מבחינת מס. הבעיה שהוא פותר: כספים שנצברו לאורך שנים — בין אם מירושה, ממכירת נכס, ממענק פרישה, או מחסכון פשוט — לרוב מושקעים בתיק ניירות ערך רגיל שבו כל רווח חייב במס של 25% ריאלי (כלומר, רק הרווח שמעל האינפלציה ממוסה, אך בשיעור גבוה).

תיקון 190 מציע מנגנון חלופי:

הכסף מופקד בקופת גמל (לא קופת גמל להשקעה — מנגנון שונה)
בעת משיכה כסכום חד-פעמי: 15% מס נומינלי על כלל הרווח (ללא ניכוי אינפלציה)
בעת משיכה כקצבה חודשית: פטור ממס עד לתקרת הפטור הקצבתי
מינימום המתנה: 5 שנים מיום ההפקדה

מבחינת רשות המסים, ההיגיון הוא עידוד פנסיונרים לייצר לעצמם הכנסה קצבתית מסודרת לאורך שנים — ולכן מגיע תמריץ מס.

דוגמאות מספריות: 15% נומינלי מול 25% ריאלי

ההבדל בין שני מסלולי המיסוי לא תמיד ברור מהסתכלות על האחוזים בלבד. הנה שתי דוגמאות שממחישות את הפער:

דוגמה א׳ — השקעה של 500,000 ₪ לתקופה של 10 שנים, תשואה שנתית 5%, אינפלציה שנתית 2.5%:

	תיק רגיל (25% ריאלי)	תיקון 190 (15% נומינלי)
ערך סופי לפני מס	~₪814,000	~₪814,000
בסיס המס	רווח ריאלי בלבד (~₪178,000)	רווח נומינלי כולו (~₪314,000)
סכום המס	~₪44,500	~₪47,100
נטו לאחר מס	~₪769,500	~₪766,900

בדוגמה זו ההפרש קטן — כי בסביבת אינפלציה בינונית ותשואה בינונית, שני המנגנונים קרובים.

דוגמה ב׳ — אינפלציה נמוכה (1.5%), תשואה גבוהה יותר (7%):

בסביבה כזו, הרווח הריאלי גדל בצורה משמעותית, ו-25% עליו הופכים לנטל כבד. לעומת זאת, 15% נומינלי מייצג חיסכון מס ניכר. ההפרש יכול לעמוד על עשרות אלפי שקלים לאורך 10-15 שנה — בדוק במחשבון המותאם לפרמטרים שלך.

מתי 15% נומינלי עדיף בצורה ברורה:

כשהאינפלציה נמוכה (מתחת ל-2%)
כשתקופת ההשקעה ארוכה (10+ שנים)
כשהתשואות גבוהות

מתי 25% ריאלי עשוי להיות קרוב יותר או אפילו עדיף:

כשהאינפלציה גבוהה מהתשואה
בתקופת השקעה קצרה מאוד
כשיש הפסדים קיזזים בתיק הרגיל

חשוב: אלו דוגמאות להמחשה בלבד. אין בהן משום ייעוץ השקעות. התשואות בפועל ישתנו ויש להתייעץ עם מומחה לתכנון פרישה.

תנאי הזכאות בפירוט — מי יכול להיכנס

שני תנאים מצטברים נדרשים, ושניהם חייבים להתקיים בעת ביצוע ההפקדה:

תנאי 1: גיל 60 ומעלה מדובר בגיל ביולוגי, ללא קשר למעמד תעסוקתי. שכיר שעדיין עובד בגיל 60 — זכאי. גמלאי שפרש בגיל 55 — לא זכאי עד שיגיע לגיל 60.

תנאי 2: זכאות לקצבה פנסיונית הרשות פירשה תנאי זה באופן מרחיב. קצבה מקבלת הגדרה רחבה:

פנסיה תקציבית או פנסיה צוברת (פעילה או עתידית)
קצבת זקנה מביטוח לאומי
קצבת שאירים
קצבה ממוצרי ביטוח חיים
תשלומים מקרן פנסיה, אפילו בסכום קטן

בפועל, כמעט כל אדם בן 60+ שיש לו ותק עבודה כלשהו — זכאי. מי שמעולם לא עבד ואין לו שום זכאות קצבתית ממקור כלשהו — צריך לבדוק את הזכאות מול גורם מקצועי.

אין תקרת הפקדה — ניתן להפקיד מאות אלפים ואפילו מיליונים בהפקדה אחת או בהפקדות מדורגות.

ראה גם: [מדריך קרן השתלמות](/keren-hishtalmut) ו-[קופת גמל להשקעה](/kofa-gemel-lehashkaa) — מוצרים שלעיתים מנוהלים במקביל לתיקון 190.

מתי תיקון 190 כדאי — ומתי לא

כן כדאי בדרך כלל:

הון פנוי שאינו נדרש לטווח הקצר — תנאי ה-5 שנים אומר שצריך להיות בנוח ללא הכסף. אם ה-500,000 ₪ הם כרית הביטחון היחידה, כדאי לשמור חלק נזיל בחוץ.
מקבלי ירושה בגיל 60+ — כספי ירושה אינם צמודים לתוכנית חיסכון קיימת, ותיקון 190 הוא אחד המסלולים היעילים ביותר להשקעתם.
מי שמתכנן העברת עושר לילדים — הכספים ממשיכים ליהנות מהטבת המס גם לאחר פטירה, כאשר היורשים ממשיכים את תקופת ה-5 שנים שנצברה.
תכנון הכנסה קצבתית — מי שרוצה תשלום חודשי קבוע בפנסיה, ויכול לצאת פטור ממס לחלוטין.

לא כדאי או דורש בדיקה נוספת:

אם יש הפסדי הון בתיק ניירות ערך קיים — כדאי לנצל את ההפסדים לקיזוז לפני מעבר למסלול.
אם צפויה נזילות בפחות מ-5 שנים — משיכה לפני 5 שנים ממוסה בשיעור רגיל (25%), כלומר יתרון המס אובד.
אם קיים ניצול פטור קצבתי גבוה — לאלו שמשיכים כבר מכמה מקורות פנסיוניים, תקרת הפטור הקצבתי עשויה להיות מנוצלת. יש לבדוק מול רואה חשבון.
אם עלויות הניהול גבוהות — דמי ניהול גבוהים אצל חלק מהגופים יכולים לאכול חלק ניכר מהטבת המס. השווה בין גופים לפני הפקדה.

קצר ולעניין: תיקון 190 הוא כלי תכנוני — לא מוצר קסמים. הוא עובד טוב כחלק מתכנון פרישה כולל.

תהליך ההצטרפות — מה קורה בפועל

הצטרפות לתיקון 190 דרך פלטפורמה דיגיטלית כמו Perfect Plus מורכבת מכמה שלבים:

1. בדיקת זכאות — אישור גיל ואישור זכאות קצבתית (לרוב נדרש מסמך מהפנסיה, מביטוח לאומי, או אפילו תלוש פנסיה אחרון) 2. בחירת גוף מנהל ומסלול השקעה — קופות הגמל בתיקון 190 מציעות מסלולים שונים (מניות, אג"ח, מסלול כללי) בדומה לקופת גמל להשקעה 3. הגדרת סכום ואופן הפקדה — הפקדה חד-פעמית, הוראת קבע, או שילוב 4. מעקב ועדכון — ניתן לנייד בין גופים בכל עת ללא אירוע מס

ניוד: אחד היתרונות הפחות מדוברים. אם מנהל ההשקעות שבחרת לא מספק — ניוד לגוף אחר אינו מהווה "משיכה" לצורכי מס ואינו מאפס את מניין 5 השנים.

חשוב לדעת: Perfect Plus היא פלטפורמה טכנולוגית לפתיחת מוצרים פיננסיים — לא יועץ פנסיוני מורשה. לתכנון פרישה מקיף, מומלץ להיוועץ גם באיש מקצוע מורשה.

השוואה מהירה: תיקון 190 מול אלטרנטיבות

מוצר	גיל כניסה	מיסוי רווח	נזילות	תקרה
תיקון 190	60+	15% נומינלי / פטור בקצבה	5 שנות המתנה	ללא תקרה
[קופת גמל להשקעה](/kofa-gemel-lehashkaa)	כל גיל	25% ריאלי (עד גיל 60) / פטור בקצבה מ-60	מיידית	₪79,006 בשנה (2026)
תיק ניירות ערך	כל גיל	25% ריאלי	מיידית	ללא תקרה
[פוליסת חיסכון](/polisa-chisachon)	כל גיל	25% ריאלי	מיידית	ללא תקרה

המסקנה הפשוטה: לבני 60+ עם הון שאינם צריכים נגישות מיידית, תיקון 190 הוא בדרך כלל האפשרות היעילה ביותר מבחינת מס — בתנאי שעומדים בדרישות הזכאות ומוכנים ל-5 שנות המתנה.

למי שרוצה נזילות מלאה מגיל 60, [קופת גמל להשקעה](/kofa-gemel-lehashkaa) היא אלטרנטיבה ראויה — עם מיסוי דומה בקצבה אך ללא תנאי ה-5 שנים.

שאלות נפוצות

מי זכאי לתיקון 190?

כל אדם שבעת ההפקדה עומד בשני תנאים מצטברים: גיל 60 ומעלה, וזכאות לקצבה פנסיונית מכל מקור שהוא — פנסיה, קצבת זקנה מביטוח לאומי, קצבת שאירים, ועוד. בפועל, כמעט כל מי שעבד שנים ספציפיות ומגיע לגיל 60 עומד בתנאים. אם יש ספק לגבי הזכאות, מומלץ לבדוק מול רואה חשבון או יועץ פנסיוני מורשה.

מה ההבדל בין מס 15% נומינלי ל-25% ריאלי?

מס ריאלי מחושב רק על הרווח האמיתי — כלומר מנכים את עליית המחירים (אינפלציה) לפני חישוב המס. מס נומינלי מחושב על כל הרווח, כולל חלק האינפלציה. למרות שהאחוז נמוך יותר (15% מול 25%), בסביבת אינפלציה גבוהה ההבדל הסופי קטן. בסביבת אינפלציה נמוכה ותשואה גבוהה — 15% נומינלי מנצח בבירור.

מה קורה אם אני צריך את הכסף לפני 5 שנים?

משיכה לפני חלוף 5 שנים מיום ההפקדה ממוסה בשיעור הרגיל — 25% ריאלי, בדיוק כמו תיק השקעות רגיל. כלומר, יתרון המס של תיקון 190 אובד לחלוטין במשיכה מוקדמת. לכן חשוב להפקיד רק כספים שאינך צפוי להזדקק להם בחמש השנים הקרובות.

כמה אפשר להפקיד בתיקון 190?

אין תקרת הפקדה בתיקון 190 — זהו יתרון משמעותי לעומת מוצרים כמו קופת גמל להשקעה (תקרה שנתית של כ-79,000 ₪ לשנת 2026). ניתן להפקיד מאות אלפים ואפילו מיליונים בהפקדה אחת, בין אם מכספי ירושה, ממכירת נכס, ממענק פרישה, או מחסכונות צבורים.

מה קורה לכספים בתיקון 190 לאחר פטירה?

הכספים עוברים ליורשים עם המשך הטבת המס — היורשים ממשיכים את מניין 5 השנים שנצבר. זה הופך את תיקון 190 לכלי יעיל גם לתכנון העברת עושר בין-דורי. עם זאת, ההשלכות המדויקות תלויות בנסיבות הספציפיות — מומלץ להתייעץ עם עורך דין לתכנון עיזבון.

האם ניתן לנייד את הכסף בין גופים?

כן — ניוד בין גופים מנהלים (חברות ביטוח, בתי השקעות, בנקים) אינו מהווה אירוע מס ואינו מאפס את מניין 5 השנים. זה מאפשר גמישות מלאה: אם אינך מרוצה מהתשואות, דמי הניהול, או השירות — ניתן לעבור לגוף אחר מבלי לשלם מס על הרווחים שנצברו.

האם כדאי למשוך כסכום חד-פעמי או כקצבה?

משיכה כקצבה מציעה פטור מלא ממס (עד לתקרת הפטור הקצבתי), בעוד משיכה חד-פעמית חייבת ב-15% נומינלי. לכן מבחינה מיסויית טהורה — קצבה עדיפה. אולם ההחלטה תלויה גם בצרכי המזומנים, בגובה הקצבה הצפויה, ובניצול תקרת הפטור. יש לבדוק את הפרמטרים האישיים מול יועץ פנסיוני.

תיקון 190 — המדריך המלא: מי זכאי, איך המיסוי עובד, ומתי כדאי להיכנס

עובדות מפתח