מה זה תיקון 190?
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה (התקבל בכנסת בשנת 2012) הוא הסדר מס ייחודי שמכוון לאוכלוסיית הגיל 60+ בישראל. ההסדר מאפשר לאנשים בגיל פרישה להפקיד הון נזיל לקופת גמל ייעודית עם הטבות מס משמעותיות שאינן זמינות באפיקי השקעה רגילים.
הרציונל מאחורי החוק: לעודד פנסיונרים להשקיע את כספם בשוק ההון (במקום להשאיר בעו"ש או בפיקדון נמוך-תשואה) ולתמרץ העברת הון בין-דורית. המדינה מוותרת על הכנסות מס בהווה — אבל מרוויחה אקטיביות פיננסית של פנסיונרים.
איך עובד תיקון 190?
המנגנון פשוט אך מורכב במספר רב של פרטים. הנה השלבים העיקריים:
- 1. בדיקת זכאות. גיל 60+, רצוי קצבה מזכה מעל הסף (~5,000 ש"ח/חודש מקצבאות אחרות).
- 2. בחירת בית השקעות. רב הבתים השקעות מציעים שלוחה ייעודית לתיקון 190 — אלטשולר שחם, ילין לפידות, מיטב דש, מור, פסגות.
- 3. בחירת מסלול השקעה. סולידי / כללי / מנייתי / S&P 500 וכו'.
- 4. הפקדה חד-פעמית. עד 195,000 ש"ח לאדם. ניתן להפקיד גם הון שירש שיוך לקצבה.
- 5. בחירת מסלול משיכה עתידי. משיכה הונית (15% מס נומינלי), קצבה חודשית (פטור אם יש קצבה מזכה), או הורשה (פטור ליורשים).
מה היתרונות המרכזיים?
- ✅ מס 15% במשיכה הונית — לעומת 25% ריאלי בפוליסה. חיסכון של 30-60% מס
- ✅ פטור מלא בקצבה — אם יש לכם קצבה מזכה קיימת, הקצבה מתיקון 190 לחלוטין פטורה
- ✅ הורשה ללא מס — היורשים מקבלים את הצבירה בפטור מלא (בתנאים מסוימים)
- ✅ נזילות מלאה — אפשר למשוך בכל עת מגיל 60
- ✅ חופש בחירת מסלול — סולידי, כללי, מנייתי, ניתן להחליף בכל עת
- ✅ פיצול בין בני זוג — 195K לכל אחד = 390K סך הכל לזוג
מה ההבדל מפוליסת חיסכון?
שני המוצרים מאוד דומים — הון נזיל מושקע בשוק ההון לטווח ארוך. ההבדלים בהטבת המס דרמטיים:
| פרמטר | תיקון 190 | פוליסת חיסכון |
|---|---|---|
| מס במשיכה הונית | 15% נומינלי | 25% ריאלי |
| משיכה כקצבה | פטור (תנאי קצבה מזכה) | לא זמין |
| הורשה | פטור ליורשים | 25% מס ליורשים |
| גיל מינימום | 60 | כל גיל |
| תקרת הפקדה | 195K/אדם | ללא תקרה |
המסקנה: לבני 60+ עם הון של 50K-400K — תיקון 190 עדיף בכל מדד מס. למי שטרם 60 או מעל התקרה — פוליסת חיסכון או קופת גמל להשקעה הם הצעד.
כמה מס אפשר לחסוך?
ההבדל המסוי בין תיקון 190 לפוליסה תלוי בגובה הסכום, תשואה, ותקופה. דוגמאות מציאותיות:
- 200K לאדם בן 67, 15 שנים, תשואה 6% → תיקון 190 נטו: ~430K · פוליסה נטו: ~395K · יתרון: +35K
- 500K לזוג בן 65, 20 שנים, תשואה 6% → תיקון 190 נטו: ~1.36M · פוליסה נטו: ~1.21M · יתרון: +150K
- 195K לאדם בן 65 במשיכה כקצבה (יש קצבה מזכה) → תיקון 190 נטו (פטור מקצבה): כל הסכום + תשואה. פוליסה נטו: 25% מס על הרווחים.
איך מושכים את הכסף?
לאחר 60, יש 3 דרכי משיכה — כל אחת עם השלכות מס שונות:
- 1. משיכה הונית מלאה. כל הסכום בבת אחת. מס: 15% נומינלי על הרווח בלבד (לא על הקרן).
- 2. משיכה הונית חלקית. חלק היום, חלק בעוד שנים. מאפשר ניצול הפטור החודשי (פטור ראשוני שזורם לאט).
- 3. המרה לקצבה חודשית. מקדם המרה אקטוארי לפי גיל. אם יש קצבה מזכה — הקצבה פטורה לחלוטין ממס. החיסכון הכי משמעותי.
ההמלצה הנפוצה: שילוב של כל השלושה. למשל — להמיר חלק מהצבירה לקצבה (להשלים הכנסה חודשית פטורה), ולמשוך את היתר הונית כשצריך לרכישה גדולה (דירה לילדים, חתונה).
בשורה התחתונה
תיקון 190 הוא הכלי הפיננסי הכי משמעותי לאוכלוסיית הגיל 60+ בישראל. היתרון המס (15% במקום 25%, פטור בקצבה, פטור בהורשה) חוסך עשרות עד מאות אלפי שקלים לאורך 15-25 שנים. למי שיש קצבה מזכה + הון נזיל של 100K+ — זה לא "שיקול" אלא החלטה אופטימלית. אם עדיין יש לכם כסף בעו"ש או בפיקדון — אתם משאירים ברצונכם עשרות אלפי שקלים אצל המדינה.