השוואת קרנות פנסיה — לפי מה באמת משווים

לכל קרן פנסיה יש כמה מסלולי השקעה — מנייתי, כללי, סולידי, מדדי, ומסלולים לפי גיל. התשואות ביניהם נבדלות הרבה יותר מאשר בין קרנות שונות באותו מסלול.

לכן המספר הראשון שצריך לוודא בכל השוואה הוא שמשווים מסלולים מאותה רמת סיכון. טבלה שמציבה מסלול מנייתי מול מסלול אג"חי ומכריזה על מנצח לא מודדת ניהול — היא מודדת חשיפה למניות.

תשואה של שנה אחת משקפת בעיקר מה קרה בשוק באותה שנה. קרן שהובילה השנה יכולה להיות באמצע הטבלה בשנה הבאה בלי ששום דבר בניהול שלה השתנה.

תשואה שנתית ממוצעת לחמש שנים כבר מכסה תקופות עלייה וירידה, ולכן היא מדד סביר הרבה יותר. כשיש גם סטיית תקן או מדד שארפ, אפשר לראות גם כמה סיכון נלקח כדי להגיע לתשואה הזו — שני מסלולים עם אותה תשואה אינם שווים אם אחד מהם הגיע אליה בתנודתיות כפולה.

תשואת עבר אינה מבטיחה דבר על העתיד. דמי הניהול, לעומת זאת, ידועים מראש וייגבו בוודאות — ולכן הם הרכיב היחיד בהשוואה שאפשר לסמוך עליו.

ההפרש בין קרן זולה ליקרה נראה קטן בטבלה, אבל הוא נגבה מהצבירה כל שנה לאורך עשרות שנות חיסכון. על אופק של שלושים שנה זה מצטבר לסכומים משמעותיים.

הפירוט המלא של מה נחשב יקר ומה נחשב זול מופיע במדריך דמי הניהול שלנו.

כל הקרנות מחויבות לדווח לרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון — תשואות, דמי ניהול, סטיית תקן, חשיפות וסך נכסים. הנתונים האלה פומביים ומתפרסמים דרך פנסיה-נט.

אנחנו מושכים את הקובץ הרשמי ומעדכנים אותו מדי חודש, כך שההשוואות באתר מבוססות על אותם מספרים שהקרנות עצמן דיווחו — ולא על דירוג שמישהו שילם עליו. הסדר בטבלאות נקבע לפי תשואה מדווחת.